資產配置需求提升 商品基金三季度增幅驚人

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  2019年公募基金三季報披露結束,反映投資者風險偏好的基金申贖數據也隨之揭曉。天相投顧數據顯示,與表現平平的上證指數類

   2019年公募基金三季報披露結束,反映投資者風險偏好的基金申贖數據也隨之揭曉。天相投顧數據顯示,與表現平平的上證指數類似,公募基金總份額變化不大,從期初的12.75萬億份降至期末的12.67萬億份,凈贖回比例為0.65%。

  業績紛紛翻紅的股票基金、混合基金未能阻擋投資者贖回的腳步,折射出投資者逢高減持、落袋為安的心態。不過,債券基金同期卻獲得了資金追捧。一增一減之間,反映出投資者在上證指數3000點附近依舊偏向謹慎。

  結構性行情助力基金業績翻紅

  雖然三季度上證指數表現平平,圍繞著3000點反復震蕩,但結構性行情特征明顯。盤面顯示,三季度,28個申萬一級行業分類中只有7個板塊實現正收益,且它們的漲幅明顯分化,第一名電子板塊的漲幅超過20%,第二名醫藥生物板塊上漲6.36%,之后依次是計算機、食品飲料、國防軍工、休閑服務、電氣設備,第七名電氣設備板塊的漲幅僅為0.64%。

  在相關板塊上漲提振下,各類基金產品業績紛紛實現正收益。上海證券基金評價研究中心的統計顯示,主動投資股票、主動投資混合基金三季度實現的收益率分別為7.88%和6.62%,而二季度它們的收益率分別下跌了0.18%和0.26%。

  業內人士表示,基金產品業績在三季度紛紛翻紅并不意外,因為表現較好的高科技和大消費板塊恰好都是公募基金長期偏好的方向。

  債券基金獲得凈申購

  不過,業績反轉的權益類基金并未能阻止資金流出。天相投顧數據顯示,股票基金、混合基金三季度分別遭遇凈贖回290億份、118億份,凈贖回比例分別達到3.5%、0.78%。

  相較于權益類基金資金不斷流出,部分固收類基金卻是另一番景象。數據顯示,三季度債券基金獲得凈申購1477億份,凈申購比例為4.73%。

  另一個有意思的現象是,商品基金的規模在三季度增幅驚人。數據顯示,商品基金規模三季度增加了56億份,凈申購比例高達59%。有分析人士表示,隨著單一資產投資風險顯著上升,資產配置需求逐步提升,商品的長期回報率與傳統的股票、債券等的回報率相關性較小,存在一定的配置價值。

  貨基規模跌破7萬億份大關

  申贖數據中還有一個值得關注的是,貨幣基金規模繼續縮水,已跌破7萬億份大關。

  天相投顧數據顯示,貨幣基金的規模從期初7.18萬億份下滑至期末的6.97萬億份,凈贖回2047億份,凈贖回比例2.85%。

  就在去年三季度,貨幣基金的規模還一度創出新高,達到8.17萬億份,并引發監管層對貨幣基金潛在風險的關注。

  如今,隨著貨幣基金收益率不斷下行及各類具有固收屬性的替代產品陸續推出,貨幣基金昔日的輝煌已一去不復返,今年以來已有多只貨幣基金因規模未達標而引發清盤。

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