三季報提示風險,金鷹基金多只產品遭遇清盤危機

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來源/《壹財信》 作者/洪秀麗 近期,公募基金的三季報披露完畢,受到股市良好表現的催化,權益類基金這一季度整體表現不錯。來自天相投顧的數據統計表明,三季

來源/《壹財信》

作者/洪秀麗

近期,公募基金的三季報披露完畢,受到股市良好表現的催化,權益類基金這一季度整體表現不錯。來自天相投顧的數據統計表明,三季度全市場7950只公募產品合計實現利潤2056.82億元,其中,3156只混合基金共盈利954.29億元,1263只股票基金共盈利262.03億元,合計盈利超過1200億元。

但是,三季報也披露出了一些基金公司的問題,比如有部分基金公司旗下的一些產品在當季度遭遇到了清盤危機,而且持續到季度末期仍然沒有緩解,其中比較典型的公司就是金鷹基金。來自Wind資訊的數據統計表明,三季度末金鷹基金所管理的公募資產規模約為531.5億元,這一數字較上一季度末的550.9億元縮水了大約20億元;同時,公司的公募資產管理規模仍然停留在第49名上。

三季報披露 暴露出隱患

據公開信息,金鷹基金成立于2002年底,目前公司共擁有46只公募基金產品,其中權益類基金28只,固收類基金18只,與大多數規模中等乃至于中等偏下的基金公司類似。金鷹基金資產規模的大頭在固收類產品上,公司債券型基金和貨幣型基金合計的規模約為437.87億元;對比來看,公司股票型基金和混合型基金合計的規模約為93.60億元。

縱覽股票型基金和混合型基金的三季報,《壹財信》發現,金鷹基金竟然有多只產品在季報中提示當季遭遇了清盤風險。例如金鷹多元策略就在季報中表示"報告期內,本基金資產凈值已發生連續超過60個工作日低于5000萬元的情形,本基金管理人已按法規要求向證監會報送解決方案 "。類似的情況也發生在了金鷹智慧生活的身上,基金經理在季報中的表述與多元策略完全相同。此外,金鷹醫療健康產業股票中也發生了同樣的情況,同樣出現了連續60個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形。此外,金鷹改革紅利的情況則稍好,三季報中表述"本基金資產凈值發生連續20個工作日低于5000萬元的情形"。

初步統計,金鷹基金公司大約有上述4只產品都在三季報中提示了清盤風險,這其中的問題究竟出現在哪里了呢?如果單純從業績上看,實際上述4只基金今年以來的凈值增長率還是不錯的:其中,金鷹多元策略年初至今的凈值增長率已經達到了41%,在同類基金中排在了前三分之一的位次;金鷹智慧生活年初至今的凈值增長率已經達到了30.55%,在同類基金中同樣排名靠前;表現最好的是金鷹醫療健康產業,該基金年初至今的凈值增長率已經達到了42.03%;相對表現略顯遜色的是金鷹改革紅利,不過該基金年初至今的凈值增長率也已經達到了27.96%。

從數據分析,看起來并非是業績的原因,那么真正的原因究竟在哪里呢?《壹財信》注意到一個細節,同樣是從三季報揭示出來,上述4只基金的規模均已十分迷你了,其中金鷹改革紅利三季度末的規模是0.49億元,金鷹醫療健康產業A當季度末的規模則僅為0.06億元,金鷹智慧生活三季度末的規模約為0.49億元,金鷹多元策略當季度末的規模0.32億元。

同時,從Wind披露的情況來看,上述4只基金目前的情況均是開放申購與開放贖回,因此,一個可以解釋得通的判斷是:隨著基金凈值的不斷走高,基金的總體凈贖回大于總體凈申購,因此導致清盤警報一再鳴響了。

基金經理知名度有限

除去規模的原因外,基金經理知名度有限或許也是導致基金的存續營銷效果不佳的主要原因,因此這幾只基金的規模才會一降再降。

公開資料顯示,金鷹基金目前總共有18位基金經理,但是基金經理平均的從業年限約為2.96年。公司昔日的明星基金經理龍蘇云早已離職,但目前在職的基金經理中,基本難以看到在公募圈馳騁多年的名將。

仍然以上述4只基金為例,金鷹醫療健康產業的現任基金經理為陳立,目前其管理著金鷹5只權益類產品,今年均實現了30%以上的業績回報;對比來看,王瀚寧目前管理著金鷹紅利和金鷹智慧生活、金鷹量化,但是他在紅利價值和量化精選中管理的時間不長,唯一較長時間管理的產品是金鷹智慧生活,他管理這只基金大約1年多一點的時間,但是也僅僅取得了22.58%的任職回報。

金鷹多元策略和金鷹改革紅利目前都實行了雙基金經理制,但是四位基金經理所存在的共同問題是知名度相對有限。基金經理于利強已經在金鷹基金經理崗位供職接近5年,雖然目前管理的兩只產品今年業績不錯,但是其此前管理過多只產品,其中在兩只產品上的任職回報虧損超過20%;基金經理李海目前的任職時間僅為190天,所以其業績暫時不具備參考價值;倪超和韓廣哲目前搭檔管理著金鷹改革紅利,倪超雖然在公司任職基金經理超過了4年,但是所取得的任職回報基本平平,除去一只產品達到兩位數外,其余產品的任職回報均僅為個位數,他管理至今的金鷹行業優勢甚至僅為-13.12%。

此外,韓廣哲則是從銀華基金(博客,微博)轉投金鷹基金的,但是昔日在銀華他僅管理過一只分級基金,此君在金鷹管理改革紅利的前景尚且需要觀察。這樣看來,對于金鷹基金來說,在今年業績尚可的情況下,快速提高產品規模和培養出明星基金經理才是當務之急!

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